一直雄心勃勃的温氏，为何不被资本市场看好？
点击帖子右上角“关注”按钮，在中国农业论坛首页“关注”列表中及时看到我的最新帖子，我会给大家分享论坛交流规则、活动通知、行业动态新闻等内容。 《内容转自7.5中国农业网官方资讯》很早就想写一篇关于温氏靓丽的业绩与低迷的股价之间的稿子，无奈温氏的股票一跌再跌，一直到今天，温氏的股票仍旧是一潭死水，激不起一丝涟漪。 按照后复权来看，从2015年11月55元开盘到跌破40，又到如今的35元左右，一年多的时间，温氏股票下跌了36%。再看市值，从最高的2000亿到如今的1200亿，其市值缩水800亿。http://bbs.zhue.com.cn/data/attachment/forum/201707/06/090820eg65l2ohg655h2.jpg 图1 2015年11月-2017年7月温氏后复权股票 从股市上来看，表现糟糕。 然而，就温氏的业绩来看，却又是实打实的漂亮。http://bbs.zhue.com.cn/data/attachment/forum/201707/06/090821qjvo4yfofjf488fg.jpg 图2 2015-2027年温氏生猪出栏 备注：2017-2027年为根据温氏增长预估 根据温氏董秘表示，温氏肉猪出栏每年增长在10%，由此推算，2017年温氏生猪出栏1900万头左右。2019年出栏将达到2750，而2027年出栏量将超过5000万头。http://bbs.zhue.com.cn/data/attachment/forum/201707/06/090821cd0ldlrxd3gvlr63.jpg 图3 2011年第三季度-2017年第一季度温氏净利润 可以看出，伴随猪价的上涨，以及玉米、豆粕饲料原料的降低，温氏净利润在2015年之后逐步走高。根据2017年第一季度来看，温氏归属近利润为14.7亿，由于今年第一季度猪价相比去年更低，因此净利润同比下降了52.36%，但是销售毛利率仍旧较高，为17.81%。据温氏董秘表示，温氏的养猪成本在6元左右，也就是说，即使今年上半年猪价一直在跌，但是温氏，还是赚钱的。 2017年，温氏大力扩张！ 刚才我们提到，今年温氏的生猪出栏量将增长170万头，而这部分产能是在2014年扩建的。 对于2017年，温氏这一年开工养猪项目600万头，竣工450万头。那么也就是说，在2019-2020年，这450-600万头的生猪产能将逐步释放。 不仅仅在生猪上，温氏在食品板块不断发力。 对于目前的温氏而言，不论是鸡还是猪，仍旧是以销售给屠宰场、经纪人为主，要想获得更高的利润，必须向下延伸产业链，也就是做食品，面向消费终端。 根据温氏未来发展战略来看，除了养殖业外，温氏还要加快乳业的发展，同时探索建设温氏生鲜食品流通体系，配套电子商务平台、构建高效物流链，加快深圳及珠三角地区生鲜网点布局。温氏在今年提出了一个3000加生鲜门店的计划。 据静书了解，截至目前，温氏在珠三角地区的生鲜门店数量为80家左右。温氏董秘表示，目前单店平均日销售额在1万，店主毛利在15%-20%。2017年，计划开业生鲜门店200家。 可以看出，在食品终端，温氏也在不断加强。 跳出养殖主业，温氏还将触角延伸到收购、投资上。 2011年成立的温氏投资，目前投资了文化、旅游、航空、能源、媒体、畜牧业企业等多个领域。 其中， 2014年投资了上海新农饲料。 2015年投资了大北农旗下的农信互联。 2017年6月13日，温氏发公告称，温氏投资拟拿出8-10亿元来增资中粮资本。 可以看出，不论是养殖，还是投资，温氏做得都是有声有色。然而这么埋头苦干的温氏，并不被机构、股市看好。http://bbs.zhue.com.cn/data/attachment/forum/201707/06/090821uxqddzhq2nq2d42q.jpg 图4 东方财富上关于温氏研报的更新 如今已经是7月初，各大上市企业的报告不断出炉，众多证券机构各种报告，又开始了新一轮的轰炸。但图4可以看出，从4月份之后，各大证券机构就很少发布对于温氏股票的研究报告。 客观来说，温氏的确是一家优秀的企业，而我们中国的股市，更多还浸淫在跟着概念走的阶段。并且，作为一家养猪企业，最开始2000亿的市值，确实让众多人难以接受，一家养猪的企业，凭什么成为股市上的航母？还有众多的文章，将温氏与华为并列对比。多度的渲染，与温氏养猪企业的对比，或许是股市一直不买账的原因。 况且，温氏这两年业绩飙升，很大程度上来自于猪价的上涨。 对于今年上半年，家禽产业的低迷，以及猪价的下跌，温氏业绩则迅速缩水。即使如此，作为优秀的畜牧业企业，温氏仍旧是标杆一样，是我们众多企业追赶的榜样。 类似于温氏这种尴尬，在其他企业身上也有体现。要改变资本市场对我们畜牧业企业，对整个畜牧业的认识，这才是根本。而这，也绝对不是温氏一个企业可以做到的，一定是我们政府、行业、企业、从业人员、媒体共同努力来实现的！ 我们希望，行业内涌现出越来越多优秀的企业，证明给行业网的消费者，证明给资本市场，我们畜牧业的企业同样值得期待与信赖！——文章来源：猪易传媒静书 7月话题达人挑战赛，欢迎猪友们参与，可以聊降温、聊防疫、聊猪病、聊猪价、聊唱歌、聊写诗、聊企业等等。。标题带有“话题”即可，参与交流赢取红包奖励。活动详情http://bb.zhue.com.cn/thread-2048213-1-1.html 中国股市，有股无市，谁若不信，买股试试！ 考卷太简单了，资本市场的大佬们谁敢跟中国养猪小散碰撞？？惹一身臭气。中国小散是社会最低层的贡献者，只是为糊口，给自己打工，成本的忍耐力接近极限，各种政府政策只能添加养猪人的负担，但是温氏在借鸡下蛋，就像我这里的土地流转商，把土地每亩1000元的价格流转，却600元一亩的价格转租，他们难道真的傻了？？资本大佬不敢涉足猪业股市，因为他们惧怕政府调控，这里是市场，有雷区。而且是智能型的。
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